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 中信泰富外汇交易巨亏 |
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i said before it is a text book rally on fisical policy -- moneymaker - (113 Byte) 2008-10-22 周三, 17:08 (330 reads) |
tahiti
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作者：游客 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
客户玩衍生品亏了，投行日子也不好过。看几个新闻：
路透10月21日
资深银行业分析师Richard Bove表示,在美林准备被美国银行(BAC.N)接手之际,这家投行的问题还远远没有得到解决.Richard Bove表示,由于美林与美国银行在许多部门上存在重叠,因此至少将裁员10,000名.周一,美国彭博资讯报导称美林的交易部门将裁员约500名.
WSJ:2008年10月23日
据知情人士说，高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)计划在其全部32,500名员工中裁员约10%。9月份时高盛员工数达到历史最高纪录。
近来已转型为银行控股公司的高盛最近几个月来已经不太愿意将资金放在对自己和客户都比较危险的项目上，这将导致其未来经营利润的萎缩。
接下来几个月，估计华尔街从证券公司到对冲基金，各金融机构的裁员风可能会愈刮愈猛。
巴克莱集团(Barclays PLC)计划在美国（包括收购来的雷曼兄弟部分业务部门）至少裁员3,000人。
在美林(Merrill Lynch & Co.)的61,000名员工中，有数千人可能会因为公司即将被美国银行(Bank of America)收编而失去工作。美林今年已经裁减了5%的员工。
据知情人士透露，美林亚洲固定收益和股票交易部门本周约裁减了75人。一位知情者说，美林交易部门计划在全球裁减大约500个职位，亚洲这次裁员就是计划的一部分。
摩根士丹利(Morgan Stanley)截至8月底时的员工数为46,383人，较去年同期约减少了3%。
投行并入或转成商业银行之后，原来的业务部门将何去何从呢？
高盛香港的业务单元：
投资银行部
为企业、金融机构和政府寻找、设计并实施多样化并新颖的市场交易，其中包括合并、收购、资产剥离、发行股票或债务以及上述各项交易的组合。
直接投资部
负责寻求企业投资机会。1983年，高盛开始通过其银行业务和经纪业务客户的渠道，进行有选择的长期股票投资。从1986年开始，高盛与客户建立合伙投资关系，使我们的客户也能参与高盛的投资。1991年，高盛建立直接投资部，负责在全球范围内管理其私营企业股份及夹层投资活动。
至2004年初，高盛建立的投资机构达到十个，资金总额超过170亿美元。该项资金使高盛及其客户能够通过高盛资本合伙系列基金投资于公司股份，并通过高盛夹层合伙系列基金投资于夹层交易。高盛及其雇员投入的资金已超过37亿美元。
自1986年以来，高盛共向全球480多个公司投资购买价值110多亿美元的股份。高盛通过一系列方式(包括杠杆收购和重新资本化，以及通过增长型投资向公司的收购或扩展交易提供资金)向管理层素质良好的高质量企业投资，寻求长期的资本增值。高盛的投资目标规模从一亿美元至三亿美元不等，主要集中于美洲、欧洲和亚洲的投资机会。此外，高盛还会选择恰当的机会，以非控股方式投资于小型的公司，其中包括对科技类公司的风险投资。
房地产直接投资部
负责将公司的自有资金投资于房地产。 房地产直接投资的专业人士负责通过收购股本权益、按揭贷款与以高增长“平台”机会为业务重心的运营公司(例如经营饭店、停车场和仓储设施的公司)，确认房地产投资机会，并为收购房地产和管理公司的交易设计结构及提供融资。
高盛通过白厅基金(Whitehall Funds)而成为目前世界上规模最大的房地产投资者之一。 高盛是白厅基金的主要投资者和合伙人。至2004年初，该基金在全球范围内共计收购了二万六千多项房地产/贷款相关的资产，交易成本约为六百亿美元。
Archon集团作为高盛100%控股的附属公司，是世界上最主要的资产管理公司之一，在全球范围内负责监控六百多亿美元资产的收购、稳定、管理和处置交易。 高盛在亚洲地区的资产管理业务是Archon集团最为重要的一项活动之一。
股票部
在世界范围内，高盛在其所从事的专业领域内是公认的领导者，具体业务包括：
执行大宗股票交易
协助进行投资组合的对冲保值和重组
就股票市场、单家公司和某一行业提供信息和指导
就民营化项目或其他与股票市场相关联的活动，担任主要工业化国家和新兴市场国家政府以及政府关联实体的顾问
开发创新型产品和策略，为客户扩大投资机会
协助投资者进行策略的规划和执行
通过交易来促进市场流通
开发交易模型和计算公式
固定收益商品部
主要向我们的客户提供下列服务：
固定收益商品交易
高盛固定收益商品交易部向大量的客户提供服务，其中包括共同基金、中央银行、保险公司、养老基金、对冲基金、公司、投资顾问、经纪交易商、政府机构和国内/国际银行等。
高盛提供多样的产品供客户选择，其中包括美国国库券及代理、欧元政府债券、公司债券、信用违约掉期合约、利率产品及信贷衍生产品的结构性票据等。
固定收益商品部和客户合作，共同完成下列工作：
就债券、货币市场工具、利率产品、银行贷款、按揭抵押证券、货币、商品及其他产品进行交易
向固定收益产品的机构客户提供通过公开招股及私募方式配售的证券
为大量衍生金融产品交易设计结构，并达成合约
提供调研分析来帮助客户进行不良固定收益证券的投资
向投资经理人提供策略性投资组合解决方案
高盛是场外交易市场的造市机构
高盛的商品部－J. Aron公司在商品业务领域的从业经验超过100年
高盛是货币期权、能源、电力及金属商品和天气衍生产品方面的专家，是世界上久负盛名的商品交易机构
高盛商品部在全球范围内运营，在纽约、伦敦、新加坡、东京、卡尔加里和悉尼(通过高盛JB WERE)设有办事处
高盛是能源风险管理领域公认的行业领导，协助大量的客户全面管理与能源相关联的风险。无论在客户还是交易商参加的调查中，高盛一直都保持着顶级的排名
高盛及其流动性资源
高盛作为和600多家商业客户、150家投资者和一系列其他的市场参与者进行合作的交易商，能够很快确认流动性的方位，并在大部分情势不明朗的市场中作出正确选择。高盛在这一框架内享有的独特地位使我们能够提供必要的信息流，从而在高度保密并维持市场稳定的情况下酌情实施大宗交易。
J. Aron作为全球规模最大的商品交易机构之一，有能力在实物和金融领域进行交易。在亚洲地区，高盛商品部在新加坡、东京和悉尼办事处共有20多名专业人员。
在全球范围内，高盛/J. Aron公司在商品风险管理解决方案提供方面曾获得顶级排名，向大量的客户提供服务。在亚洲地区，J. Aron公司长期以来一直向亚洲的客户提供财务解决方案，帮助其管理商品价格风险。
亚洲特殊资产集团
高盛在中国逾期贷款/不良资产市场中占据领先地位。作为中国市场中第一家获准进行不良资产投资的外国投资者，高盛已经在中国建立了资产处置服务平台。 随着中国继续致力于处理其金融系统中的不良贷款问题，我们相信，中国市场将成为亚洲地区最为重要的一个逾期贷款/不良资产市场。
不良证券及资产的投资
外汇交易
债务管理
资产管理部
向投资者客户提供大量的全球投资机会，其中包括股票、固定收益证券、货币、货币市场产品和具有创意的量化策略。
亚洲股票 / 日本股票
欧洲股票
全球/EAFE(欧洲、澳洲和远东)指数
全球行业
小型/专业公司股票
英国股票
美国增长型股票
我们相信，长期拥有增长型的公司业务是财富的来源。
美国价值型股票
在目前市场价格和未来业绩前景之间达到平衡是价值型投资的出发点。当我们有选择地购买价格被低估的股票，将其作为良好的投资机会。
量化股票投资产品
日本量化股票投资产品
美国量化股票投资产品
英国量化股票投资产品
欧洲量化股票投资产品
全球/非美国量化股票投资产品
量化/平衡投资策略
上述策略采用本公司专有的资产配置模型，以一种复杂但透明度较高的方式，寻求阿尔法系数来源的多样化，从而能够及时确认并充分利用全球市场的发展趋势和定价失误机会。平衡投资策略使投资者能够通过多个渠道获得超额回报，其中包括资产配置决策、股票安全选择、固定收益证券管理和货币管理。
资产配置覆盖策略
平衡投资策略
平衡投资策略加GTAA(全球技术性资产配置)策略
固定收益证券/货币
日本固定收益产品
美国固定收益产品
英国固定收益产品
欧洲固定收益产品
全球固定收益产品
增值现金产品
高收益产品
新兴市场债券
私人财富管理部
高盛开发的一系列投资服务和产品是行业中最全面的系列之一，包括：
传统的另类投资如股票、证券、外汇、商品期货、共同基金、对冲基金、风险投资、房地产投资等
全面的资产配置和投资组合策略
评估物业规划并提供信托咨询服务
与会计师和律师进行协调
成熟的现金管理技术
初次公开招股前的财富规划以及初次公开招股后的多元化策略
有限制股票销售领域的行业领导
具有交易执行和结构设计能力
另外一个消息：
路透法兰克福10月21日电---高盛(GS.N)董事总经理Martin Hintze周二称,信贷市场危机导致全球私人直接投资公司面临至少两年的并购干涸期,将需要通过创新来绝境逢生.Hintze表示:"最早在2010年,甚或2011年之前都不会有并购活动回暖的迹象."他负责高盛在欧洲德语地区的企业并购业务.
Hintze在一场金融会议的间隙向路透表示:"信贷市场泡沫破灭之後,私人直接投资行业就进入了调整阶段."他称银行惜贷导致融资困难,甚至不到10亿欧元(合13.3亿美元)的交易都无法完成.信贷危机还压低了出售公司时可能获得的卖价,令私人直接投资公司难以出脱其投资项目.
私人直接投资公司的传统盈利之道在于,对公司进行收购重组并再次出售,或者通过影响该公司股票涨跌来牟取高额利润.他们的收购资金多来自于贷款,但这种融资源已接近干涸.融资渠道缺乏以及投资者的紧张情绪迫使私人直接投资公司寻找新的盈利途径,他们的目光聚集到不良贷款、基础建设投资、金融服务和少数股权投资上来.
Hintze称,私人直接投资公司因此可能会将收购的公司保留更久,或许五到七年,而不是以前的两到五年.Hintze表示:"穷则思变.传统的杠杆交易未来六个月都不会出现在私人直接投资公司日程当中."
高盛的私人直接投资部门还将着眼于改善当前已收购公司的经营状况.
Hintze预计在市场好转之前,私人直接投资行业会出现一些整合.
作者：游客 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
上一次由tahiti于2008-10-24 周五, 16:12修改，总共修改了3次
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