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主题: BAIDU 目前股价 122.34, P/E 79.65, is this the time to short?

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BAIDU 目前股价 122.34, P/E 79.65, is this the time to short?

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BAIDU 目前股价 122.34, P/E 79.65, is this the time to short? -- ipotrader - (0 Byte) 2011-3-06 周日, 06:25 (1554 reads)

buyingamerica

头衔: 海归少尉
声望: 讲师

加入时间: 2007/12/24
文章: 63

海归分: 3090

标题: 空百度还不如空优酷 (833 reads) 时间: 2011-3-06 周日, 07:42

作者：buyingamerica 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

百度的市值和google比还差得多，谷歌美国境内的收入占一半吧。中国互联网市场比美国大，人民币将来会比美元值钱，百度在本土市场的垄断能力也比谷歌强。百度的想象空间还是可以轻松支持7，8十倍市盈率的。如果要空百度，我觉得要从打听上层消息入手，因为唯一能威胁百度的是政府的介入，或者打破它的垄断，或者出面惩罚百度违反商业道德的行为。
优酷的估值直追美国几个streaming或者网上视频的公司。这个sector没有任何壁垒，土豆网、pplive、迅雷等都不比它差，只是优酷老板的背景容易得到在华尔街的认同。而且，只要开始盈利，其他公司就会蜂拥而入。视频原创和视频广告这两个商业模式经过若干年的实践，都被证明不是很大的市场，现在大家认同的是subscription或者dvd distribution。这两块都是很难建立技术和市场壁垒的部分。能参与竞争的不仅是传统的其他互联网巨头，还有电影院线、cable公司等。优酷想要保持稳定持续的高利润率几乎是不可能的。streaming肯定是未来人们看电影的主要方式，但是distribution应该是一个under bloody competition的行业。
优酷目前超过40亿美元的估值，对于成熟公司需要至少2美元净利润的支持，在经济的down cycle,需要4亿美元。以后5年，只要在任何一个时点大家对中国经济，对视频行业或者对优酷本身没有这么强的信心，优酷的股价就会有一个巨大的回调。

作者：buyingamerica 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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