海归网首页   海归宣言   导航   博客   广告位价格  
海归论坛首页 会员列表 
收 藏 夹 
论坛帮助 
登录 | 登录并检查站内短信 | 个人设置 论坛首页 |  排行榜  |  在线私聊 |  专题 | 版规 | 搜索  | RSS  | 注册 | 活动日历
主题: 行业动态: 建行五十亿美元上市诱惑：JP摩根抬出基辛格（转贴）
回复主题   printer-friendly view    海归论坛首页 -> 海归商务           焦点讨论 | 精华区 | 嘉宾沙龙 | 白领丽人沙龙
  阅读上一个主题 :: 阅读下一个主题
作者 行业动态: 建行五十亿美元上市诱惑：JP摩根抬出基辛格（转贴）   
所跟贴 行业动态: 建行五十亿美元上市诱惑：JP摩根抬出基辛格（转贴） -- 安普若 - (3822 Byte) 2003-12-21 周日, 06:55 (1515 reads)
安普若
[博客]
[个人文集]




头衔: 海归元勋

头衔: 海归元勋
声望: 大师
性别: 性别:男
加入时间: 2004/02/21
文章: 26038
来自: 中国美国的飞机上
海归分: 4196257
文章标题: 第二部分在这里 (510 reads)      时间: 2003-12-21 周日, 07:00   
作者：安普若 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

JP摩根方面透露，这位特殊客人是美国前国务卿基辛格，他此次以JP摩根顾问的身份陪同总裁William Harrison访华。在基辛格拜访中国国家主席胡锦涛后，William Harrison与基辛格一同拜访了中国建设银行行长张恩照。

　　建行方面透露，张恩照很看重JP摩根这次拜访。而另外有关消息表明，JP摩根正在寻求成为建行战略投资者的可能性。但在这一点上，花旗环球金融母公司花旗集团全球最大综合性金融服务商的地位，可能也会让建行再三斟酌。

　　另一家竞标者——瑞士信贷第一波士顿，刚刚经过艰巨努力重返中国市场，它已经吞下了中国人寿海外上市的大单。是否能连下两城，外界不得而知。业内估计，德意志银行成为副主承销商或财务顾问的可能性较大。

　　建行知情人称，在与投资银行一一接触后，建行将在明年1月左右，正式对外公布所确认承销商资格名单。

　　分拆猜想与三步战略

　　建行上市计划浮出水面始于今年2月。当时，建行在四大行中第一个向国务院递交了整体上市方案。

　　按照这一设想，建行拟将国内38家分行、5家海外分行和总行营业部的业务组装成中国建设银行股份有限公司，由母公司建设银行集团持股，先到H股上市，再到A股上市，并拿出20%股份流通。但这一方案未获国务院首肯。

　　今年8月，建行再次向国务院递交上市方案，计划将东南沿海省市的资产分拆上市。这一设想源于中石化、中国电信、中移 动的上市方式——先将优良资产分拆出去到海外上市，然后再由上市公司来回购母公司资产。此方案至今没有得到正式批准。

　　从建行内部传出的信息表明，建行可能分拆的资产包括上海、浙江、宁波、江苏和苏州五家分行的全部业务。这位消息人士还透露，建行正聘请安永对上海、江苏、浙江三省分行的抵债房地产资产进行审核，准备在明年1月向海外出售。他表示，建行的整体改革计划分为三步，依次为处理不良资产、通过上市等途径补充资本金、完善公司治理。

　　分拆思路也为另一家国有商业银行——中国工商银行——所借鉴。该行一位分行副行长透露，最近，工行行长姜建清在向国务院国有商业银行股改领导小组相关领导汇报工作时，表达了分拆上市的意愿。

　　三步走的策略则与监管部门的想法一致。在前不久国务院新闻办的新闻发布会上，银监会主席刘明康透露，国务院准备选择一到两家国有商业银行进行改革的试点，进行改革的国有商业银行又要分几个阶段实施改革，大体上是：第一阶段以各种方式来处置不良资产，第二以多种渠道来提供它的资本金，第三是进行彻底的内部改制。

　　为配合上市，建设银行成立了股改小组，由行长张恩照牵头，其成员包括总稽核赵林和行长助理范一飞及7大委员会副主席兼部门总经理。下设股改日常运行机构——重组改制办。各分行也相应成立了重组改制办。

　　在四大行不良资产的第一次剥离中，建行曾将总计2500亿的不良资产剥离到信达资产管理公司，后者以向建行发行债券的方式支付，每年向建行缴纳2.25%的利息。

　　建行资产保全部总经理杨晓阳透露，经过一系列处理，该行不良资产率已远低于四大行约21%的平均水平。截至10月底，建行不良资产比例为11.84%，预计到12月底将控制在10%之内，提前两年完成银监会提出的目标——国有银行2005年将不良资产比例降到15%以内。

　　杨晓阳将建行不良资产处理经验归纳为专业化、集中化处理所致。早在1995年，建行就率先在四大行中成立资产保全部，2001年又首先将不良资产处置权由各个业务部门集中到资产保全部处理。在处置方式上，该行做了许多创新，如打包出售、利息减免、和信达资产管理公司联合竞拍等。

　　不良资产比例成功压缩到10%以内后，建行的资本充足率问题尤显突出。2002年末，建行的资本充足率为6.91%，低于巴塞尔协议要求的8%的水平，而国际上许多商业银行的资本充足率都在13%以上。四大行估计，解决资本问题的缺口在8000亿元左右。

　　按照国际上通行的惯例，对未上市银行的资本金补充通常以注资和发债两种手段解决。前段时间曾有传闻称，财政部将向四大行中的两家补充1300亿资本金。但财政部金融司官员在接受记者采访时表示目前绝无此事，并说如果将来注资，财政部会首先考虑建设银行和中国银行。

　　发债或许是比较现实的途径。银监会在12月初发出通知，允许商业银行发行次级定期债务，用以补允附属资本。

　　股份制改造也是补充资本金不足的一种手段。财政部副部长李勇认为，参照国际商业银行的管理方式，应改变国家单一出资的模式，对国有商业银行进行股份制改造。刘明康曾透露，四大行引入国外战略投资者的事情，要2005年才能敲定。

　　目前看来，如果建行以整体形式上市，资本充足率将很难达到巴塞尔协议规定的8%。但如果将东南沿海优良资产先行分拆上市，总行再向上市部分调拨资本金，辅以财政注资和发债的方式，将比较容易解决资本金问题。



作者：安普若 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com







相关主题
美兰德公司向国防部建议:用7000亿美元救市不如向中国开战! 海归主坛 2008-10-24 周五, 21:58
房地产行业：“圈子”诱惑下的“最奢侈消费工程” （转贴） 海归论坛 2004-9-07 周二, 05:45
行业动态：千亿投资小灵通仅存活12年：谁受益？谁浪费？（转帖） 海归主坛 2009-2-06 周五, 16:29
旅游娱乐业：耗资38亿美元：上海将建全球最大迪士尼 （转贴） 海归主坛 2008-7-18 周五, 12:23
行业动态：华尔街因VIE资产再次面临近900亿美元损失（转帖） 海归主坛 2008-2-29 周五, 17:16
行业动态：【狼终于来了】微软宣布446亿美元收购雅虎 08年下半年完成（转帖） 海归主坛 2008-2-01 周五, 22:12
行业动态：高盛集团与沃尔玛将投资10亿美元至凯悦国际酒店（转帖） 海归主坛 2007-9-08 周六, 11:22
行业动态：2004年十大投资陷阱 （转贴） 海归论坛 2004-12-17 周五, 06:34

返回顶端
阅读会员资料 安普若离线  发送站内短信 发送电子邮件 浏览发表者的主页 QQ号码什么是QQ号码？ MSN
显示文章:     
回复主题   printer-friendly view    海归论坛首页 -> 海归商务           焦点讨论 | 精华区 | 嘉宾沙龙 | 白领丽人沙龙 所有的时间均为 北京时间


 
论坛转跳:   
您不能在本论坛发表新主题, 不能回复主题, 不能编辑自己的文章, 不能删除自己的文章, 不能发表投票, 您 不可以 发表活动帖子在本论坛, 不能添加附件不能下载文件, 
   热门标签 更多...
   论坛精华荟萃 更多...
   博客热门文章 更多...


海归网二次开发,based on phpbb
Copyright © 2005-2026 Haiguinet.com. All rights reserved.